Нью-Йорк
Лондон
Москва
Гонконг
Токио
Сидней

Real_Money_RU

Кто виноват в кризисе 2007 – 2008 года?

Продолжая цикл статей о кризисе, хотелось бы поговорить о том, кто же все-таки виноват в сложившейся ситуации. Давайте, определимся.

1.    Главные обвиняемы – Кредиторы

Основная вина лежит на тех, кто давал деньги в долг. Они давали деньги в долг людям, у которых была плохая кредитная история, и изначально не было денег на возврат кредита.

Когда после мыльного пузыря доткомов центральные банки стали понижать процентные ставки, чтобы наполнить финансовые рынки ликвидностью, кредиторы с радостью стали рисковать больше, чтобы больше заработать. У них был дополнительный свободный капитал, почему бы им не рискнуть?

В защиту кредиторов можно сказать только то, что в это время увеличилась потребность в кредитах на жилье, так как процентные ставки были низкие, а цены на жилье постоянно росли. Экономика выглядела здоровой, люди были готовы платить по кредитам.

2.    Соучастники – Покупатели домов

Если мы говорили о кредиторах, мы также должны упомянуть и покупателей домов. Многие из них сами ввязались в очень рискованную игру, покупая дома, которые им были не по карману. До этого момента у них не было возможности взять кредит, так как не позволяли ставки и первый взнос, но им предложили кредит без первоначального взноса. Они надеялись, что цены на жилье продолжат свой рост, и что выплаты по кредитам будут пересмотрены с учетом возросшей стоимости жилья, ставки по кредиту будут снижены. Но цены на жилье не продолжили свой рост, мыльный пузырь лопнул, и цены резко упали.

В результате ставки были пересмотрены и увеличены, что привело к массовым невыплатам по кредитам. Кредиторы оставались с недвижимостью, которая стоила меньше своей первоначальной стоимости, что привело многих к банкротству.

3.    Инвестиционные банки – ухудшили ситуацию

Кредиторы не просто выдавали кредиты, они еще и перепродавали эти кредиты на вторичных рынках в виде ценных бумаг. Это давало возможность получить еще больше денег для кредитов и увеличивало ликвидность. Получался огромный снежный ком. Создавались облигации, такие как CDO, которые покупали инвестиционные банки.

4.    Рейтинговые агентства – возможный конфликт интересов

Много критики выпало и на долю рейтинговых агентств. Дело в том, что по мнению многих экспертов, они должны были предвидеть последствия продажи CDO и не давать этим бумагам высший рейтинг (ААА). Если бы рейтинг этих бумаг был ниже, многие инвесторы не стали бы рисковать и активно скупать CDO, возможно тогда последствия кризиса были бы не такими удручающими.

Рейтинговые агентства получают оплату за это и есть риск, что заказчик уйдет к другому рейтинговому агентству, так что тут прямой конфликт интересов. Сложно продавать бумаги, если у них низкий рейтинг. С другой стороны они смотрели на спрос.

5.    Дополнительный фактор – поведение инвесторов

Инвесторы слепо доверяли рейтингу ААА CDO и скупали эти бумаги по смешным ценам, так что вина инвесторов тоже очевидна, это они создали ажиотаж вокруг бумаг CDO.

6.    Еще одно звено – хедж фонды

Хедж фонды виноваты в волатильности, которая стала причиной убытков. Также ошибки некоторых крупных хедж фондов стали дополнительным фактором во всей этой неразберихе. У хедж фондов есть один очень мощный инструмент – кредитное плечо, то есть они могут торговать на деньги, которых у них нет. Последствия этого мы видим даже сейчас.

7.    Последний обвиняемый – ФРС

Они ответственно за то, что так резко снижали процентные ставки.  И хотя причина этому была — вернуть экономику на тропу роста, они должны были предвидеть, что чрезмерная ликвидность будет иметь плохие последствия.

Как видите, причина кризиса кроется в том, что у многих участников не хватила ума увидеть последствия своих поступков. Самое печальное в этом всем заключается в том, что американцы натворили у себя дома дел, а «расхлебывать» пришлось всем. Но, к сожалению, от этого никуда не деться — глобализация.










Вы можете оставить ответ или обратную ссылку с вашего сайта.

3 комментария to “Кто виноват в кризисе 2007 – 2008 года?”

  1. Виталий:

    Все было запланировано. Как и другие кризисы. Организаторы те, кто печатает деньги. Кризис: Как это делается. Николай Стариков. ФРС должна быть на 1 и единственном месте.

  2. Трейдер И.:

    Кто ищет причины своих проблем вне себя — не имеет шансов на выздоровление.

    Если вы думаете, что жена ушла от мужа потому что она дура, то вы не понимаете сути происходящего. Жена уходит, когда муж становится несостоятельным и не может её обеспечивать, вести, контролировать, упреждать проблемы.

    Если вы думаете, что СССР развалился из-за американцев, вы не зрите в корень. СССР развалился потому, что не позаботился вовремя об изменении своей экономической платформы, идеологии, о своём развитии.

    Если вы думаете, что кризис разразился из-за финансистов, то вы не воспринимаете мир системно. Всё в мире — финансы, потребление, производство, рынки, государства — взаимосвязано. Слишком много человечество накопило ошибок, слишком много наделало глупостей. И не только с деньгами… В политике. В руководстве странами и экономиками. В духовной сфере. Кризис разразился не из-за причин 2001-07 годов. К нему люди шли несколько десятилетий. И он ещё не окончен.

    За всё нужно платить. Об этом законе жизни люди позабыли. Разве человечество ведёт себя разумно в последние десятилетия? Что оно творит с природой? С собою? Как же оно после этого смеет надеяться на сытую, безмятежную жизнь?

    Виноват, конечно, всегда будет кто-то. В 17-м году это был царь. Через 50 лет — Сталин. Потом — американцы. Теперь — финансисты. А подумать о своей тветственности никто не желает. Выросло несколько поколений, перекладывающих ответственность на кого-то.

    А в конечном итоге, виноватыми во всём будут евреи…

    • Strannik:

      Виноватых на самом деле нет.
      Системы всегда были не совершенны, и системы никогда не создавались дабы навредить, но важно понимать, когда система изживает себя и начинать строить новую, на основе опыта старых, таким образом и происходит социальная эволюция.

Оставить комментарий